【今年の３本】夜間でも株取引ができるPTS　大きなメリットと注意すべき落とし穴

《2020年の株式相場は、泣いても笑っても本日で終わり。今年を振り返りつつ、来たる新年へと期待をつなげるべく、一年を通して最もよく読まれた記事を「今年の３本」としてご紹介。昨年夏に信用取引が解禁されたPTSは、コロナショックにも注目されました。（※本記事は再掲載です）》

夜でも株を買う方法

東京証券取引所では9：00～11：30、12：30～15：00までの計５時間しか取引できません。取引時間が限られていると何かと不自由ですよね。「日中、忙しくて取引できない」「保有株が夕方に決算を発表したけど、明日の株価はどうなるのだろう」といったニーズに対応できません。

朝９時前や午後３時以降でも取引できる「PTS」をご存じでしょうか？　2011年の東日本大震災のあと、多くの証券会社が撤退していましたが、株式市場が活況になるにつれPTSを再開する証券会社が増えています。

PTSとは

PTS（Proprietary Trading System）とは証券会社が運営する「私設取引システム」のことです。この仕組みを使うと、東京証券取引所（東証）などの証券取引所を通さずに、リアルタイムで株式を売買することができます。ただし、注文方法は値段を指定して注文する「指値注文」のみとなります。

いま使えるPTSは２つ

現在、日本で運営されているPTSには、ジャパンネクストPTSとチャイエックスPTSの２つがあります。

ジャパンネクストPTSは、SBIジャパンネクスト証券が2007年に開始した日本初のPTS。夜間も取引できるのはジャパンネクストPTSだけです。また、2019年８月からは信用取引も利用できるようになりました。現在、SBI証券・楽天証券・松井証券の３社で利用できます（2020年９月現在）。

一方のチャイエックスPTSは、世界のPTS最大手の欧州チャイエックス社が2010年に開始したPTS。個人投資家が取引できるのは楽天証券のみです（2020年９月現在）。

いずれの PTSでも、証券会社に口座があれば特別な手続きなしで取引ができます。東証で買った株を PTSで売ることもできますし、PTSで買った株を東証で売ることもできます。

また、マネックス証券とauカブコム証券では、SOR注文でPTSでも約定機会を提供しています。SOR注文とは、株式取引において東京証券取引所とジャパンネクストPTSを自動で比較し、有利な条件での約定が見込まれる執行先を判定して発注する注文方法です。

PTSのメリットとデメリット

では、PTSを活用するメリットを見ていきましょう。

東証よりも取引時間が長い

PTSの最大のメリットは、東証よりも取引時間が長いことです。とくにジャパンネクストPTSでは、東証での取引が終了した後の夜間取引（ナイト・セッション）が大きな強みです。

企業の決算発表会などのニュースは東証の取引時間が終わる15時以降に発表されることが多いのですが、東証ではそれを受けて売買することはできません。しかしPTSを利用すれば、当日中に取引が可能です。

各市場の取引時間は、以下の通りです。

【東証の取引時間】

• 前場＝9：00～11：30
• 後場＝12：30～15：00　

【ジャパンネクストPTS の取引時間】

• デイタイムセッション（昼間取引）＝8：20～16：00
• ナイトタイムセッション（夜間取引）＝16：30～23：59

【チャイエックスPTSの取引時間】

• 8：20～16：00

ただし、証券会社によって以下のように取引時間が異なるので注意してください。

※マネックス証券とauカブコム証券はSOR注文で対応

東証よりも有利な価格で約定できる

PTSでは東証と異なる呼び値が設定されており、投資家にとって有利な価格での売買機会を提供しています。たとえば株価3,000円以下の場合、東証の呼び値は1円刻みですが、ジャパンネクストPTSでは0.1円単位で取引できるのです。

またSOR注文により、東証とPTSの取引時間が重なる時間帯では、東証よりも有利な値段で約定できる可能性があります。

信用取引ができる

2019年８月末、PTSでの信用取引が解禁になりました。ただし、日本証券業協会の規則により取引時間が9：00～11：30、12：30～15：00 となっています。ジャパンネクストPTSの夜間取引（17：00～23：59）など、PTS信用取引が取引できない時間もあるので注意が必要です。

PTSでの信用取引について、詳しくは以下の記事を参考にしてください。

デメリットは流動性リスク

PTSのデメリットについて考えてみましょう。

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